Пауза в переговорах «Аптечной сети 36,6» и Marshall Capital Partners длится более месяца

Пауза в переговорах «Аптечной сети 36,6» о продаже доли фонду Marshall Capital Partners длится более месяца. Вероятность сделки снижается.

Переговоры Marshall Capital с аптечной сетью приостановлены в начале мая после неудовлетворительных результатов due diligence, рассказывает источник, близкий к акционерам инвестфонда. Хотя стороны не заявили об отказе от сделки, ее вероятность все меньше с каждым днем, утверждает он, но что именно в результатах оценки не устроило Marshall - не говорит.

О том, что фонд может и не купить долю в аптечной сети, знают топ-менеджеры двух крупных федеральных фармдистрибуторов.

«36,6» и Marshall Capital обсуждали возможную сделку полгода, утверждали источники в этих компаниях. Официально стороны это не подтверждали. Доля, предлагаемая к продаже, также не называлась, но, как утверждает инвестбанкир, близкий к акционерам Marshall, аптечной сети необходимо привлечь не менее $100 млн. Ее капитализация на ММВБ составляла вчера 1,77 млрд руб. (около $57 млн). В январе акционеры сети на общем собрании одобрили возможность увеличения уставного капитала общества в 10 раз - с 6,08 млн до 60,8 млн руб. за счет размещения 85,5 млн обыкновенных акций номиналом 0,64 руб. по открытой подписке. Сейчас 56,3% компании контролируют ее основатели Артем Бектемиров и Сергей Кривошеев, остальное - в свободном обращении в РТС и на ММВБ.

«36,6» нужны средства для выполнения обязательств перед кредиторами и держателями облигаций: к концу 2008 г. долг компании, по ее годовой отчетности, составлял $149,4 млн, в том числе краткосрочный - $122,5 млн. 30 июня сеть должна погасить облигационный заем на 3 млрд руб. (в обращении находятся облигации на 1,9 млрд руб.).

«36,6» ведет с держателями переговоры о реструктуризации, обещая выплатить 15% в срок, остальное - до 2012 г. А 27 марта аптечная сеть должна была погасить кредит Номос-банка на 500 млн руб., но договорилась о его реструктуризации, сообщила пресс-служба банка. Условия соглашения соблюдаются, уточнил сотрудник пресс-службы. Ведет «36,6» переговоры и о реструктуризации кредита «Уралсиба» на $28 млн, срок погашения которого наступает 25 ноября 2009 г., а текущие обязательства по обслуживанию задолженности выполняет в срок, говорит представитель банка.